Sunday, September 12, 2021
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¿Estados Unidos podría beneficiarse de un Banco Verde Nacional?

Le Hilary Schmidt, Banquero internacional I.A principios de marzo, la Cámara de Representantes de Estados Unidos presentó la Ley de…

By Lyna Parker , in Blog Bursátil , at junio 25, 2021

Le Hilary Schmidt, Banquero internacional

I.A principios de marzo, la Cámara de Representantes de Estados Unidos presentó la Ley de Futuros Limpios, un proyecto de ley que contiene una legislación integral para abordar el cambio climático. Las recomendaciones de la Ley incluyen el establecimiento de un Acelerador de Energía Limpia y Sostenibilidad, capitalizado con $ 100 mil millones en apoyo federal para impulsar las inversiones del sector privado en energía limpia y otras soluciones climáticas, asistiendo así a las diversas entidades privadas de la transición necesaria hacia una economía limpia. . Por lo tanto, muchos ahora clasifican al Acelerador como un “banco verde nacional”, uno que parece jugar un papel crucial en el éxito de tal cambio.

Un banco verde es típicamente una entidad pública, cuasi pública o sin fines de lucro establecida para realizar inversiones privadas en sectores verdes, como infraestructura baja en carbono, resiliente al clima (LCCR), energía renovable y gestión de agua y desechos. Dicha inversión puede provenir de países como Australia (Clean Energy Finance Corporation) y el Reino Unido (Green Investment Bank), o de estados y condados, como los bancos verdes de California, Nueva York y el condado de Montgomery en los Estados Unidos. o incluso ciudades como Masdar City en los Emiratos Árabes Unidos. También pueden provenir de una variedad de fuentes, incluido el gobierno, patrocinadores privados y organizaciones benéficas.

Durante la última década, las iniciativas de los bancos verdes, muchas de las cuales han acumulado un historial de desarrollo de soluciones financieras innovadoras para estimular la actividad del sector privado en todo el mundo, han registrado logros importantes. El Banco de Inversión Verde del Reino Unido, uno de los primeros bancos verdes financiados con fondos públicos, fue creado para enfocar la financiación privada en energía verde y apoyó proyectos de infraestructura de viviendas ecológicas por valor de £ 12 mil millones entre 2012 y 2017 antes de su adquisición. Grupo Macquarie. Su actividad en el mercado de la energía eólica marina ha sido extremadamente significativa, empujando al Reino Unido hacia una posición de liderazgo en el mercado global y reteniendo casi el 40 por ciento de la energía eólica marina global solo cinco años después de la creación del banco verde. Mientras tanto, el Banco Europeo de Inversiones (BEI), aunque no es un solo banco verde, ha financiado más de 53.000 millones de euros en infraestructura de energía limpia desde 2015, y la Corporación Australiana de Financiamiento de Energía Limpia (EFCM) ha invertido 7.000 millones de dólares australianos en energía limpia. , almacenamiento de energía y otros sectores desde 2013.

Por lo tanto, a nivel mundial, los países están desarrollando algún tipo de modelo de banco verde en sus ofertas para acelerar sus respectivas economías hacia el logro del desarrollo sostenible. Según el informe State of Green Banks 2020, publicado en noviembre de 2020 como una investigación conjunta del Rocky Mountain Institute (RMI), el Green Finance Institute y el Natural Resources Protection Council (NRDC), los bancos verdes pueden marcar una diferencia importante. . roles para ayudar a un país a lograr estos objetivos:

  1. Alentar a las instituciones financieras de desarrollo y otros proveedores de financiamiento climático para que se conviertan en socios e inversores locales en proyectos resilientes al clima y con bajas emisiones de carbono;
  2. Crear productos financieros para mitigar el riesgo de los inversores en las transacciones iniciales en sectores con bajas emisiones de carbono y resilientes al clima;
  3. Alentar a los desarrolladores de proyectos e inversores a aplicar métricas de impacto en la búsqueda de objetivos climáticos y de sostenibilidad;
  4. Demostrar a los inversores la viabilidad técnica y económica de las nuevas tecnologías;
  5. Sensibilizar y comprender en todo el sector financiero;
  6. Apoyar a los responsables de la formulación de políticas para crear entornos más favorables para proyectos resistentes al clima y con bajas emisiones de carbono

El informe analizó 27 bancos verdes existentes ubicados en 12 países, que representan el 42 por ciento del PIB mundial (producto interno bruto) y el 32 por ciento de las emisiones de carbono. La investigación se realizó entre junio y septiembre de 2020, incluidas 46 encuestas y 15 entrevistas con representantes de 36 países. Una idea de algunos de los resultados del análisis revela algunos avances interesantes que se están logrando en el escenario mundial, con los bancos verdes existentes catalizando nuevos mercados de bajas emisiones de carbono y aglutinando la inversión privada. Doce bancos verdes de diez países, incluidos tres bancos verdes a nivel nacional, Green Investment Finance de Nueva Zelanda, Nysnø de Noruega y Swiss Technology Fund, han invertido 24.500 millones de dólares en su capital ellos mismos desde que fueron creados, respectivamente. Y nueve bancos verdes de ocho países medianos atrajeron más de 2 dólares de dinero privado adicional en proyectos de bajas emisiones de carbono por cada dólar invertido.

Entonces, ¿podría Estados Unidos lograr los mismos resultados encomiables que los resultados de sus pares internacionales al crear su propio banco verde nacional? Según la redacción oficial de la CLEAN Futures Act, el Acelerador de EE. UU. Estará a la vanguardia en la lucha contra las causas y los efectos del cambio climático mediante el rápido despliegue de tecnologías maduras y la ampliación de nuevas tecnologías maximizando las reducciones de emisiones en los Estados Unidos por cada dólar. utilizado por el Acelerador ”. Además, la división de inversiones y finanzas del Acelerador proporcionará capital a los bancos verdes estatales, territoriales y locales para permitirles financiar proyectos elegibles en sus mercados que están mejor atendidos por una entidad local que directamente a través del Acelerador.

Ya existe una amplia evidencia de que los bancos verdes existentes a nivel estatal y local han tenido un buen desempeño, alcanzando hasta $ 1.69 mil millones en inversiones, más del doble de los $ 709 millones registrados en 2015. según un nuevo informe del Consorcio de la Green Bank of America, un grupo de 21 bancos verdes locales y seis fundaciones. “Los bancos ecológicos establecidos en Nueva York, Connecticut y California, entre otras cosas, han invertido más de $ 5 mil millones en iniciativas de energía limpia, y catalizar esfuerzos en el sector privado a menudo implica mucha más inversión”, Kathleen Sifer, Phil Kangas y Kyle Reid de Grant. Thornton escribió en el diario de noticias empresariales del gobierno de EE. UU. GovExec.com.

Pero un banco a nivel federal podría acelerar esos números en el futuro apoyando a los bancos verdes existentes, así como desarrollando nuevas instituciones verdes en áreas donde aún no operan y los fondos enviados a proyectos y sectores directamente. Esto podría acelerar significativamente la asignación de fondos hacia sectores que se necesitan con urgencia para cumplir con las ambiciones de descarbonización del presidente Joe Biden. “La financiación de proyectos es compleja a nivel de instalaciones individuales, a nivel comunitario”, dijo el 11 de mayo Jahi Wise, asesor principal de política climática y finanzas de la Casa Blanca. “A veces, los costos de transacción pueden ser altos y necesitamos instituciones especializadas para hacer ese trabajo. Los bancos verdes han dado un paso al frente para llenar el vacío. Necesitamos apoyar a estas instituciones con asistencia técnica y capital. “

Una iniciativa de este tipo podría atraer una gran cantidad de inversión privada adicional y crear millones de puestos de trabajo en el proceso. Los partidarios del proyecto de ley estiman que $ 100 mil millones en capital podrían eliminar el apalancamiento de $ 500 mil millones en inversiones del sector privado y crear hasta cuatro millones de empleos en los próximos cuatro años. “Capitalizado con $ 100 mil millones en financiamiento, el Acelerador movilizará inversiones públicas y privadas para proporcionar financiamiento para tecnologías energéticas de bajas y cero emisiones, proyectos de resiliencia climática, eficiencia de construcción y electrificación, descarbonización industrial, modernización de redes, proyectos agrícolas, transporte limpio y desarrollar bancos verdes estatales y locales donde aún no existen ”, dijo el Comité de Energía y Comercio de la Cámara de Representantes.

Pero no todo el mundo está de acuerdo con el concepto nacional de bancos verdes. “El argumento a favor de un banco verde federal tiene muchas fallas”, explicó recientemente Paul H. Tice, profesor asistente de finanzas en la Leonard N. Stern Business School de la Universidad de Nueva York (NYU) en el Iris Wall Street. “Por un lado, la publicidad es un problema real. Los bancos administrados de manera conservadora son instituciones financieras altamente administradas que depositan principalmente en el lado del pasivo y préstamos en el lado del activo del activo del balance, ninguno de los cuales sería fundamental para la combinación de negocios de un banco verde federal. “Tice también advirtió contra la inclusión de actividades de alto riesgo, como asumir compromisos de capital privado no regulados en empresas de energía verde y financiar investigaciones sobre tecnologías limpias de vanguardia, dentro del negocio principal del banco verde federal.

Sin embargo, los resultados observados en todo el mundo sugieren que un banco verde federal positivo sería limpio, no solo en términos de lograr los objetivos de desarrollo sostenible, sino también en la generación de un crecimiento económico muy necesario. Por supuesto, se necesita hacer mucho más que crear un banco verde nacional para hacer frente a los principales desafíos del cambio climático.

Como reconocieron Sifer, Kangas y Reid de Grant Thornton, agencias tan diversas como el Departamento de Energía, el Departamento del Tesoro, el Departamento de Transporte, la Agencia de Protección Ambiental (EPA) y el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) amplían sus roles. “El nivel sin precedentes de cooperación requerido podría facilitarse mediante el uso de un enfoque de presupuesto de cartera que cambie el enfoque de diferentes programas hacia una estrategia coherente y coordinada para abordar el cambio climático, traspasando los límites de las agencias y las jurisdicciones de los comités de conferencias. Con liderazgo y enfoque coordinado, estas agencias podrían tener un impacto más exponencial. “Al coordinar dicha cooperación y tomar más medidas a nivel federal, parecería que se podría lograr un progreso vital hacia el logro de un futuro más verde”.

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